Euro Area Bank Lending Survey BCE: domanda di credito in aumento – Luglio 2024

di Ivo Invernizzi*

La Euro Area Bank Lending Survey (BLS) è stata condotta dalla BCE tra il 10 giugno e il 25 giugno e pubblicata il 16 luglio 2024 con quesiti posti alle banche relativi alle condizioni di finanziamento e alla domanda di credito nel secondo trimestre 2024 e sulle loro aspettative per il terzo trimestre 2024. Tale indagine, ha evidenziato un miglioramento della domanda di prestiti retail dele famiglie, per la prima volta dal 2022. La domanda di credito corporate è diminuita. Gli standard creditizi si sono inaspriti, ma in misura minore rispetto al primo trimestre, per le imprese, mentre i mutui ipotecari al retail hanno registrato un easing per il secondo trimestre consecutivo. Con riferimento all’outlook per il terzo trimestre, le banche prevedono un miglioramento della domanda sia per le famiglie sia per le imprese, e ancora inasprimento degli standard creditizi.

Tono di fondo:
• Inasprimento generale degli standard creditizi in tutti i settori nei primi sei mesi del 2024.
• Peggior inasprimento per il settore immobiliare commerciale.
• Minor inasprimento per i servizi e l’industria

Dettaglio Standard di credito imprese:
• si evidenzia un netto inasprimento degli standard di credito corporate.
• La minor tolleranza al rischio della banca è stata evidenziata come il principale motore di tightening;
• il costo del funding ha avuto un impatto neutro sugli standard.

Dettaglio standard di credito alle famiglie
• i mutui ipotecari hanno visto un netto allentamento degli standard;
• credito al consumo in tightening netto ma in misura inferiore.
• Peggior percezione del rischio di credito dei consumatori da parte delle banche, driver dell’inasprimento.

Dettaglio domanda di credito imprese
• ulteriori cali della domanda, ma inferiori al primo trimestre dovuti a
• aumento dei tassi d’interesse
• debolezza della domanda di investimenti in impianti e macchinari

Dettaglio domanda di credito retail:
• in aumento per la prima volta dal 2022.
• migliori aspettative sui mutui immobiliari
• credito al consumo in crescita.
• Driver maggior domanda credito: miglior fiducia consumatori , miglior mercato real estate residenziale, aumento spesa beni durevoli.

Tre gli aspetti importanti sottolineati dalla BCE in termini di outlook delle banche per il terzo trimestre 2024:
• moderato tightening delle condizioni finanziarie alle aziende.
• Condizioni finanziarie invariate alle famiglie.
• Il rischio climatico prosegue ad essere inserito nelle policy creditizie
• La domanda di credito tornerà a crescere nel terzo trimestre.

La Bank Lending Survey evidenzia le tendenze degli ultimi dati sui prestiti prodotti dalla BCE, che hanno mostrato una crescita positiva dei prestiti sia per le imprese sia per le famiglie. L’indagine sul credito bancario indica che l’impatto del livello generale dei tassi di interesse sulla domanda di prestiti si sta riducendo. Inoltre, le banche vedono anche gli investimenti fissi come un freno sempre minore alla domanda di prestiti, il che significa che i prestiti per ragioni di investimento potrebbero lentamente tornare a crescere.

*“i contenuti sono riferibili unicamente all’autore ed esprimono la sua personale opinione al 21/07/2024, non costituiscono alcuna raccomandazione d’investimento e non impegnano le società e istituzioni di appartenenza”

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RIFERIMENTI

Euro Area Bank Lending Survey, BCE, 16th July 2024

https://www.ecb.europa.eu/stats/ecb_surveys/bank_lending_survey/html/index.en.html